Brazil's financial markets suffered one of their worst single-day routs in decades on Monday, Oct 26, after incumbent President Luiz Inácio Lula da Silva won re-election with 51.8% vs. Flávio Bolsonaro's 48.2%. The real fell as much as 11% intraday (closing about -8.5%, its worst day since the 1999 devaluation). The Ibovespa plunged up to 17% before paring to a close around -13.7%. Small-cap stocks were hit hardest — an index of smaller companies fell up to 30%, with some individual names losing nearly 60%. Dollar-denominated Brazilian bonds led emerging-market losses. Brazil's Treasury announced buybacks of fixed-rate local bonds and canceled auctions to stabilize the market. Meanwhile, Wall Street rose on the same day (S&P 500 +0.7%), driven by AI optimism after Anthropic filed for a Nas
The result shocked investors who had priced in a Bolsonaro victory — prediction markets showed an 80% chance of a Flávio Bolsonaro win as late as Sunday. Lula's campaign pledges, including a shortened working week and loose fiscal policy, dashed hopes of fiscal consolidation. Flávio Bolsonaro, son of jailed ex-leader Jair Bolsonaro, has vowed to challenge the result, adding political uncertainty.
Wall Street did close higher Monday, with the S&P 500 up 0.7% and AI/tech leading the rebound after Anthropic filed for a Nasdaq IPO. Brazil's markets did suffer a historic collapse: the real fell more than 11% intraday (its biggest drop in over two decades) and the Ibovespa tumbled up to 17% after a triggering halt.
All the closing numbers check out: S&P 500 +0.70%, Nasdaq 100 +1.09%, Dow Jones roughly +0.28–0.30%. The Nasdaq 100 was indeed the big winner, lifted by semiconductor and AI names.
Tesla did surge about 5% Monday. The week ahead does include major tech earnings (Alphabet, Microsoft, Amazon, plus SK Hynix and Samsung) and central bank decisions, so the framing is accurate.
S&P 500 closed at 7,676.77, up 0.70%; Nasdaq 100 up 1.09%; Dow Jones up 0.28% to 52,361.58. All figu
SAlejandro Gómez publicó en X el resumen de la jornada: Wall Street subió por la inteligencia artificial y Brasil se derrumbó.
D¿Derrumbe? El real llegó a caer once por ciento en la jornada, su peor caída desde 1999.
SY el Ibovespa se hundió trece por ciento al cierre. Las empresas chicas, hasta treinta.
DTodo porque Lula ganó la reelección con 51.8 contra 48.2 de Flávio Bolsonaro.
SLos mercados de predicción daban ochenta por ciento a Bolsonaro. Le apostaron a la continuidad fiscal.
DEl mercado se equivocó y ahora castiga a todo un país. Muy maduro.
SNo es berrinche, Diego. Lula promete semana laboral corta y más gasto. Asusta a los tenedores de bonos.
DPero Lula no podrá cumplir todo. El Congreso quedó con fuerza bolsonarista. No tiene cheque en blanco.
SEsa es la señal: Brasil promete gastar sin tener con qué. Chris Turner, de ING, lo dijo clarito.
D¿Y qué prefieres? ¿Otro que prometa recortes y no haga nada? El mercado castiga a Brasil por pensar en los trabajadores.
SNo es castigar a los trabajadores. Si no hay dinero, suben tasas, se encarece el crédito y pagan los mismos trabajadores.
DPor eso el real perdió ocho y medio por ciento al cierre, y los bonos en dólares encabezaron pérdidas emergentes.
SEl Tesoro brasileño salió a recomprar bonos y cancelar subastas. Eso no es normal, es pánico.
DPuede ser pánico, pero Reuters dice que la caída podría revertirse en parte. Lula no puede hacer todo lo prometido.
SJPMorgan y Bradesco degradaron activos, pero admiten que el Congreso limita. Aun así, la prima de riesgo ya está puesta.
DEntonces en eso coincidimos: la incertidumbre no va a desaparecer mañana.
SCorrecto. Y para México, es un recordatorio: los mercados perdonan poco cuando las promesas suenan caras.
DY no olvides que Flávio Bolsonaro ya dijo que va a impugnar el resultado.
SExacto. Cuando el perdedor no acepta, hay inestabilidad política además de fiscal.
DPorque un país con presidentes encarcelados es ideal para la calma, ¿no?
SNo ayuda. El costo de asegurar deuda brasileña se disparó.
DPero Lula no ganó por paliza. Con 51.8 contra 48.2, casi la mitad del país no lo apoyó. Eso limita.
SLimita pero no elimina el riesgo. Y en finanzas, el riesgo se paga caro.
SY mientras Brasil se caía, en Wall Street nadie quería perderse la fiesta de la IA.
DDe hecho, Tesla se disparó cinco por ciento hoy. Otra vez el termómetro del ánimo.
SNo solo Tesla. El Nasdaq cien subió uno punto cero nueve por ciento, con semiconductores y nombres de IA.
DLa noticia: Anthropic presentó su solicitud para salir a bolsa en el Nasdaq. Eso le dio gas al sector.
S¿No te parece que hay demasiado entusiasmo? Compran IA sin preguntar.
DNo es sin preguntar. Las grandes tecnológicas reportan esta semana y podrían justificar precios.
SPero también está la Fed. Si suena dura con las tasas, el rally se enfría.
DPor eso Baloo Finanzas dice que es una semana que puede cambiarlo todo. No está mal el resumen.
SCambiarlo todo es mucho decir. Pero sí, habrá volatilidad.
DY para México, el peso ya reaccionaba por la inflación local, ahora se suma el nerviosismo por Brasil.
SEse es el punto: cuando Brasil tiembla, los mercados emergentes tiemblan juntos.
DY hablando de riesgo, ¿ya viste que el S&P 500 está otra vez en máximos?
SMáximos impulsados por cinco o seis empresas. Si una decepciona, el índice entero se cae.
DLlevan repitiendo ese argumento todo el año y el mercado sigue subiendo. No es burbuja si las ganancias crecen.
SNo digo burbuja, digo concentración. Y la concentración amplifica cualquier mal dato.
DTienes razón en que el riesgo está concentrado. Pero no invertir en IA es perderse la productividad.
SNadie dice no invertir. Digo que hay que mirar más allá de los titulares de Tesla y Anthropic.
DTienes razón, hay que leer los reportes, no solo los memes del mercado.
SExacto. Y los reportes de Alphabet y Microsoft van a marcar la pauta.
DSi las guías vienen fuertes, el sector puede sostenerse. Si no, habrá que ver una corrección.
SY la semana apenas empieza.